Vastailen Sijoitustiedon blogissani lukijoiden kysymyksiin. Käsiteltäviä teemoja ovat mm.
- Nuoren sijoittajan riskinottokyky
- Alkuaikojen sijoitusstrategiani sudenkuopat
- Kiinan markkinoiden tulevaisuus
- Optimaalinen salkku teoriassa ja käytännössä
- Kertasijoittamisen ja ajallisen hajauttamisen vertailua
R.W.
Tässä
sijoitussalkun optimointiin liittyvän kirjoitussarjan toisessa osassa fokus on
ensimmäistä osaa tiukemmin salkun rakentamisessa ja optimoinnissa. Vien
analyysin astetta pidemmälle ja käsittelen salkun optimointia laajemmin
useampien omaisuusluokkien kautta. Keskityn niin sanottuihin faktoreihin,
joiden avulla salkun hajauttamista voi lähestyä tavanomaista monipuolisemmin.
Hyödynnän salkun rakentamisessa optimointiohjelmaa ja testaan esimerkkisalkun
toimivuutta erilaisissa sijoitusympäristöissä. Pyrin selvittämään, miten
muutokset sijoitusympäristössä vaikuttavat optimaalisen salkun valintaan.
Kirjoitus antaa vastauksia erityisesti rahastosijoittajille, jotka pohtivat
salkkunsa hajauttamista puhtaiden (markkina-arvopainotettujen)
indeksirahastojen ja faktorirahastojen välillä. Keskityn hyvin perinteisiin
faktoreihin, joista on saatavilla dataa pitkältä aikaväliltä.
Sijoitustiedon blogissani asiaa mm. Strategic Educationista, William Bernsteinista ja osakepoiminnan riskeistä.
R.W.
Luon yleiskatsauksen kolmannen kvartaalin tuloskauteen, tarkastelen Helsingin pörssin nykyistä arvostustasoa ja listaan kymmenen kiinnostavaa osaketta arvo- ja laatusijoittamisen periaatteiden mukaisesti.
R.W.
Allekirjoittanut Mikko Jylhän haastateltavana Ylen Pörssipäivässä. Kuuntele jakso Yle Areenasta tämän linkin kautta.
R.W.
Olen lukenut
viime aikoina paljon salkun optimoinnista ja jatkanut syvempää tutustumista eri
omaisuusluokkiin. Olen yrittänyt katsoa boxin ulkopuolelle ja mennä ainakin
osittain pois omalta mukavuusalueeltani. Olen tarkastellut kriittisesti aiempia
valintojani ja katsonut avoimin mielin osakemarkkinan ulkopuolelle. Tämän
tyyppinen lähestymistapa on tärkeää oman oppimisen ja kehittymisen kannalta.
Tässä kaksiosaisessa kirjoitussarjassa tarkoitukseni on nostaa esille joitakin
viime aikojen löydöksiäni hajauttamiseen, eri omaisuusluokkiin ja salkun
optimointiin liittyen.
Kaupallinen yhteistyö Lysan kanssa (*kirjoitus sisältää mainoslinkkejä)
Allekirjoittanut Sijotuskästin vieraana keskustelemassa osakepoiminnan saloista. Katso videopodcast tästä linkistä.
Jakson aiheet:
0:00 Kuka on Random Walker? 2:14 Mistä nimi Random Walker tulee? 6:41 Random Walkerin polku sijoittajaksi ja sijoituskirjailijaksi 13:19 Sijoitusfilosofia ja strategian luominen 23:26 Kasvusijoittaminen vs arvosijoittaminen 29:49 Indeksin voittaminen yksityissijoittajana 34:21 Opi näiltä sijoitusguruilta 39:00 Arvosijoittajan sudenkuopat 42:05 Yrityksen kilpailuedut 49:39 Laadukkaan yritysjohdon merkitys 54:30 Random Walkerin lempi arvostuskertoimet ja kaavat 1:12:23 Miten yritys voi tuhota omistaja-arvoa? 1:19:51 Erikoistilanteiden hyödyntäminen sijoittamisessa 1:25:30 Ylituoton saaminen markkinoilta 1:34:42 Miten kehität itseäsi sijoittajana? 1:38:46 Miltä nykyinen markkinatilanne näyttää, Random Walker? 1:54:00 Mistä löydät Random Walkkerin eli Jarkko Ahon
R.W.
Mitä menestyksekäs osakepoiminta vaatii ja
minkälaisia tuloksia osakepoiminnalla voi saavuttaa?
Allekirjoittanut LUT investin vieraana. Katso videopodcast tästä linkistä.
R.W.
Korona alkaa pian olla taakse jäänyttä elämää ja yritysten tuloksilla on vihdoin edellytykset palautua poikkeusolosuhteita edeltäneille tasoille. Mikäli analyytikkoennusteita ja johdon ohjeistuksia on uskominen, tästä on tulossa tulosmielessä erinomainen vuosi. Positiivinen sentimentti näkyy myös pörssissä. Nousukiito osakemarkkinoilla sen kuin jatkuu.
Aloitin sijoittamisen parikymppisenä
opiskelijana vuonna 2001, kun ilma vielä pihisi pois it-kuplan paisuttaneista
osakkeista. Aina voi todeta, että olisi pitänyt aloittaa vieläkin aikaisemmin,
mutta perhe- tai kaveripiirissäni ei vielä tuolloin ollut sijoittajia, jotka
olisivat näyttäneet esimerkkiä.
Kaupallinen yhteistyö Lysan kanssa (*kirjoitus sisältää mainoslinkkejä)
Aplagon on suomalainen lääkekehitysyritys, joka hakee nyt enintään 2,0 miljoonan euron rahoitusta Invesdor-palvelun kautta. Tällä hetkellä sijoituksia on jo noin 830 000 euroa kasassa. Lue allekirjoittaneen analyysi yhtiöstä sijoituskohteena tästä linkistä.
R.W.
Kaupallinen yhteistyö
Karo Hämäläinen pyysi allekirjoittanutta kertomaan kuluneesta tuloskaudesta ja tämän hetken markkinatilanteesta.
Lue Taloustaidon Karon pörssistä löytyvä haastattelu tästä.
R.W.
Kirjoitin pari kuukautta sitten ajatuksiani oman sijoitusfilosofiani ja -strategiani kehittymisestä ja pohdin millaisilla strategioilla pitkäjänteisen sijoittajan kannattaa markkinoilla operoida. Käsittelin myös lyhyesti sijoitustuottojen kannalta tärkeintä päätöstä eli salkun allokaatiota eri omaisuusluokkien välillä. Tässä kirjoituksessa jatkan salkun optimaalisen allokaation ja sopivan osakepainon pohtimista. Jos salkun allokaatioprosessin vaiheet eivät ole ennestään tuttuja, suosittelen lukemaan vanhan blogimerkintäni maaliskuulta 2012 ennen kuin jatkat tätä kirjoitusta pidemmälle.
En keskity
tässä kirjoituksessa sijoitussuunittelun tai allokaatioprosessin teknisiin
perusteisiin, vaan pyrin tuomaan esille prosessin käytännön haasteita ja
sijoittajien käyttäytymiseen liittyviä vinoumia, jotka voivat vesittää
parhaimmatkin suunnitelmat. Tähän liittyen tuon kirjoituksessa esille syitä,
miksi meidän vannoutuneimpienkin osakeuskovaisten on syytä laajentaa
pelikenttäämme myös muiden omaisuusluokkien suuntaan. Yritän perustella, miksei
sadan prosentin osakepaino ole useinkaan optimaalisin vaihtoehto.
